エンベデッドファイナンスの世界市場（～2030）：エンベデッドペイメント、エンベデッドインシュアランス

2024年3月21日 marketing エンベデッドファイナンス

レポート概要

組み込み型金融の世界市場規模は2022年に654.6億米ドルとなり、2023年から2030年にかけて年平均成長率（CAGR）32.2％で成長すると予測されている。組み込み型金融の成長は、世界中でスマートフォンとインターネットの普及が進んでいることに起因している。インターネットとスマートフォンの普及は、デジタル・モバイルベースの金融サービスの高い導入率につながり、組み込み型金融業界の成長に良い兆しをもたらしている。さらに、銀行・金融業界を含む様々な業界でデジタル化が進んでいることも、予測期間中の組み込み型金融業界の成長を促進すると予想される。

電子商取引とオンラインショッピングの世界的な成長は、予測期間中の市場成長を促進すると予想される。これは、シームレスで利便性の高い顧客体験を実現するために、eコマース・プラットフォームに金融サービスが利用・統合されていることに起因している。eコマース企業は、決済、融資、保険などの金融サービスを統合している。例えば、Amazon.comやWix e-commerceなど、様々なe-commerceプラットフォームが、buy now pay laterサービスを顧客に提供している。

組み込み型金融業界は予測期間中に急成長が見込まれる。この成長の背景には、人工知能（AI）の技術的進歩がある。組み込み金融で使用されているAIは、サービスプロバイダーが顧客により強化されたパーソナライズされたサービスを提供するのに役立ち、サービスの利用率の上昇と収益の増加につながる。さらに、金融機関と他の企業間のデータ交換を可能にし、新たな金融商品の開発を可能にするアプリケーション・プログラミング・インターフェース（API）の利用拡大が、予測期間中の市場の成長を促進すると予想される。

複数のベンチャーキャピタル企業やFintech企業による組み込み型金融の新興企業への投資が増加していることは、市場の成長にとって良い兆候である。例えば、2022年10月、組み込み金融の世界的企業であるRailsr（旧名Railsbank）は、シリーズC資金調達ラウンドを通じて4,600万米ドルを調達したと発表した。この資金調達には2,600万米ドルの株式と2,000万米ドルの負債が含まれ、株式投資はOutrun Ventures、Anthos Capital、Ventura、CreditEase、Monetaが参加し、負債資金は投資プラットフォームのMars Capitalが提供した。今回の資金調達により、同社は欧州全域での事業拡大に注力している。

組み込み型金融業界は予測期間中に成長が見込まれるものの、いくつかの課題が市場の成長を抑制すると予想されている。その課題とは、コンプライアンス要件や金融機関への依存などである。さらに、組み込み型金融では、消費者は小売業者やサービス・プロバイダーと直接接触することになるため、銀行と顧客とのやり取りが不足する。また、銀行は、エンドユーザーにとって銀行の役割があまり重要でない非フィンテック企業との提携を受け入れないだろう。しかし、シームレスな顧客体験や、BNPLのような提供サービスによる消費者の支出増加といったメリットは、予測期間中の市場の成長をさらに促進すると予想される。

COVID-19の流行は、組み込み型金融業界の成長にプラスの影響を与えた。社会的距離を置くための規範や規制は、従来の銀行サービスに影響を与え、デジタル・バンキング・サービスの需要につながっている。例えば、COVID-19 FinTech Market Rapid Assessmentと題された世界的な調査によると、調査対象となったFintech企業の60％近くが新製品や新サービスの発売を報告している。さらに、COVID-19流行中および流行後の電子商取引やオンラインショッピングのトレンドの高まりは、組み込み型金融ソリューションの採用を加速させ、市場の成長を促進している。

組み込み型決済分野は、2022年の収益シェアが28.0%を超え、市場を支配している。組み込み型支払いは、従来の請求書発行方法よりも迅速かつ効率的な支払方法を企業に提供する。これらの決済は、代替資金源へのアクセスを提供するだけでなく、顧客の購買プロセスを簡素化し、満足度とロイヤルティの向上をもたらす。その結果、企業は増収とブランド・ロイヤルティの強化が期待できる。従って、予測期間中、この分野が成長を牽引すると予想される。

組み込み型貸出分野は、予測期間中に最も速い成長が見込まれる。組み込み型融資の急成長は、資金へのシームレスかつ迅速なアクセスに対する需要の高まりに起因すると考えられる。2022年12月に世界の貸出業界の上級幹部350人を対象に実施されたグローバル調査「The Future of Customer Experience in Embedded Lending」によると、今後5年間で融資の45%近くが非金融状況で引き出される可能性がある。さらに、回答者の93％が、エンベディッド・レンディングはローンの申し込みの手間を省くことにつながると考えている。したがって、前述の要因が予測期間中の同セグメントの成長を促進すると予想される。

B2Bセグメントは2022年の売上高シェアが30.0%を超え、市場を支配している。B2Bセグメントには、非金融事業者によるクロスボーダー決済、デジタル決済、在庫ファイナンスサービスなどの金融サービス提供が含まれる。さらに、B2B組み込み金融プラットフォームの世界的な立ち上げの増加は、B2B組み込み金融の採用を促進すると予測されている。例えば、ソフトウェア会社のSAP Fioneerは2023年3月、金融サービス機関向けに設計されたB2B組み込み金融プラットフォームを発表した。このプラットフォームは、急速にデジタル化が進む貿易環境において、金融機関のサービス強化を支援し、競争力を高めることを目的としている。

B2Cセグメントは、予測期間中に大きな成長が見込まれる。このセグメントの成長は、B2C組み込み金融の採用が増加していることに起因している。導入が増加している背景には、革新的な金融商品やサービスを提供することで、顧客にシームレスな体験を提供し、収益を拡大したいという企業のニーズがある。さらに、Shopify, Inc.やAmazon, Inc.などの複数のeコマース企業が、buy now pay laterやwallet paymentサービスなどの組み込み金融サービスの提供に関与している。

小売部門は、2022年の収益シェアが20.0%を超え、市場を支配している。世界中の小売業者は、顧客に組み込み金融サービスを提供するために、組み込み金融プラットフォームに多額の投資を行っている。2022年5月のアイオン・バンクの調査によると、欧州の小売業者の約74%が顧客に組み込み型ファイナンスを提供している。また、73％の小売業者は、顧客が組み込み金融商品を望んでいると回答している。さらに、キャッシュバック・ロイヤリティ・スキームやクレジット＆デビットカード決済などの組み込み金融サービスは、顧客を魅了し、小売業者の忠実な顧客グループの構築に役立つ。

予測期間中、最も急成長が見込まれるのはトラベル＆エンターテイメント分野である。旅行＆エンターテイメント企業は、Buy Now Pay Laterサービスなど、複数の組み込み金融サービスの立ち上げに関与している。例えば、2023年1月、Booking Holdings Inc.傘下のKayakは、金融会社Affirmと提携し、同社のウェブサイト上で対象となる旅行者全員を対象としたBuy Now Pay Laterサービスを開始した。このサービス開始により、旅行者はKAYAK.comで旅行を予約する際、BNPLオプションによる柔軟な支払いが可能になった。

北米地域が2022年の売上シェア26.0%超で市場を支配した。同地域には著名な市場プレーヤーが存在し、同地域市場の成長を牽引すると期待されている。さらに、同地域の組み込み金融新興企業は、組み込み金融の採用を加速するための資金調達活動に取り組んでいる。例えば、2022年8月、米国の組み込み金融新興企業であるParafin, Inc.は、シリーズB資金調達ラウンドを通じて6,000万米ドルを調達したと発表した。このラウンドはシンガポールの政府系ファンドであるGICが主導した。同社は、中小企業向けに設計された新商品の導入に資金を活用することを目的としている。

予測期間中、アジア太平洋地域が最も急成長すると予想されている。アジア太平洋地域の成長は、同市場における様々なプレーヤーによるイニシアティブに起因している。例えば、2022年10月にKPMG Services Pte. Ltd.（監査、税務、アドバイザリーサービスを提供する会社）は、シンガポールでエンベデッド・ファイナンス・ハブを立ち上げると発表した。この組み込み金融ハブの立ち上げは、金融機関や企業にサポートを提供することで、同国全体で組み込み金融サービスの導入を加速させることを目的としている。さらに、アジア太平洋地域全体でeコマース産業が成長していることも、同地域の組み込み金融産業の成長を後押ししている。

主要企業と市場シェア

市場には複数の有力企業が存在するため、市場は断片化されている。業界各社は、サービスの向上と顧客基盤の拡大を目指し、新製品の投入や提携・協業を進めている。例えば、2023年1月、インドの銀行会社であるYes Bankは、banking-as-a-service企業であるFalconと提携し、組み込み金融市場に参入した。この提携は、ファルコンの最先端技術インフラを活用して顧客にカスタマイズされた金融ソリューションを提供することで、顧客のバンキング体験を向上させることを目的としている。

複数の企業や団体が、提供するサービスの幅をさらに広げるため、提携、合併、買収などの戦略的プランニングに取り組んでいる。例えば、2023年3月、Railsr（旧Railsbank）は、Moneta VC、D Squared Capital、Ventura Capitalを含む世界的な投資家コンソーシアムの支援を受けたEmbedded Finance Limitedによる買収を発表した。この買収により、同社は欧州の顧客基盤の拡大を目指す。世界の組み込み型金融市場の有力企業には、以下のような企業がある：

ストライプ

PAYRIX

サイブリッド・テクノロジー社

ウォルナット・インシュアランス

レンドフロー

フィナストラ

ゾーパ・バンク・リミテッド

フォルティス・ペイメント・システムズ

トランスカード・ペイメント

Fluenccy Pty Limited

2023年6月、StripeはGoogle Workforceと提携した。この提携により、顧客はグーグルカレンダーを使ってサービスの予約、予約、支払いができるようになった。

2023年6月、StripeはStripe Issuingのチャージカードプログラムを開始しました。このチャージカードはStripeに新たな収益源を提供し、顧客が口座の資金ではなくクレジットで利用できるようにした。

2023年6月、フィナストラは大手コンプライアンス・テクノロジー・パートナーのADVANTAQと提携した。この提携の目的は、シームレスなベンダーエクスペリエンスを提供し、同社の業務効率を高めることだった。

2023年5月、フィナストラはオープンクラウドベースのビジネス管理のリーディングプロバイダーであるPriority Softwareと提携した。この提携により、顧客は迅速かつ容易に支払いを行うことができるようになり、同社は世界的な業界の変化に合わせて進化することができるようになった。

本レポートでは、2017年から2030年にかけての世界、地域、国レベルでの収益成長を予測し、各サブセグメントにおける最新の業界動向の分析を提供している。本調査の目的のため、グランドビューリサーチ社は組み込み金融市場をタイプ、ビジネスモデル、最終用途、地域に基づいて区分しています。

タイプの展望（売上高、10億米ドル、2017年～2030年）

組み込み型決済

組み込み保険

組み込み投資

組み込み融資

エンベデッド・バンキング

ビジネスモデルの展望（売上高, USD Billion, 2017 – 2030）

B2B

B2C

B2B2B

B2B2C

エンドユースの展望（売上高、10億米ドル、2017年～2030年）

小売

ヘルスケア

物流

製造業

旅行・娯楽

その他

地域別展望（売上高, USD Billion, 2017 – 2030）

北米

米国

カナダ

欧州

ドイツ

英国

フランス

アジア太平洋

中国

インド

日本

韓国

オーストラリア

ラテンアメリカ

ブラジル

メキシコ

中東・アフリカ（MEA）

アラブ首長国連邦

サウジアラビア王国（KSA）

南アフリカ

【目次】

第1章方法論と範囲
1.1 市場区分と範囲
1.2 市場の定義
1.3 情報調達
1.4 情報分析
1.4.1 市場形成とデータの可視化
1.4.2 データの検証・公開
1.5 調査範囲と前提条件
1.6 データソース一覧
第2章エグゼクティブサマリー
2.1 市場スナップショット
2.2 セグメント別スナップショット
2.3 競争環境スナップショット
第3章組み込み型金融市場の変数と動向
3.1 市場の系統展望
3.2 業界バリューチェーン分析
3.3 市場ダイナミクス
3.3.1 市場促進要因の影響分析
3.3.1.1 Covid-19によって加速する様々な産業における急速なデジタル化
3.3.1.2 企業による組み込み型金融の採用増加
3.3.2 市場課題インパクト分析
3.3.2.1 厳しいコンプライアンス要件と銀行への依存
3.3.3 市場機会インパクト分析
3.3.3.1 組み込み型金融サービスにおけるAi、Ml、Iot技術の統合
3.4 Covid-19パンデミックの影響
3.5 業界分析ツール
3.5.1 ポーター分析
3.5.2 ペステル分析
第4章組み込み型金融市場タイプ別推定と動向分析
4.1 タイプ別動向分析と市場シェア、2022年・2030年
4.2 組み込み型ファイナンス市場：タイプ別推計・予測
4.2.1 組込型決済
4.2.2 組み込み保険
4.2.3 組み込み投資
4.2.4 組み込み融資
4.2.5 組み込みバンキング
第5章組み込み金融市場ビジネスモデルの推定と動向分析
5.1 ビジネスモデルの動向分析と市場シェア、2022年・2030年
5.2 組込ファイナンス市場：ビジネスモデル別推計・予測
5.2.1 B2B
5.2.2 B2C
5.2.3 B2B2B
5.2.4 B2B2C
第6章組み込み型金融市場エンドユースの推定と動向分析
6.1 エンドユースの動向分析と市場シェア（2022年・2030年
6.2 組込ファイナンス市場：エンドユース別推計・予測
6.2.1 小売
6.2.2 ヘルスケア
6.2.3 物流
6.2.4 製造業
6.2.5 旅行・娯楽
6.2.6 その他

…

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レポートコード：GVR-4-68040-067-3